미국 중간선거, 시나리오별 정책 예상과 업종 영향 정리(2-2)

업종별 영향

전문가 사이에서 중간선거 결과에 따라 향배가 주목되는 업종은 ①금융 ②에너지 ③헬스케어 ④대마 ⑤기술 ⑥국방 등 6가지다. 의회에서 공화당의 입김이 세질수록 유리할 것으로 전망되는 부문은 헬스케어와 국방이다. 다음은 업종별 영향에 대한 전문가들의 발언을 정리한 것이다. 

 

① 금융

 

"은행업은 이미 상원에서 금융규제 담당 수장을 인준한 만큼 중간선거 결과에 따른 정책 영향의 노출도가 미미함"

 

▣ 관련 ETF

 

SPDR S&P 은행 ETF(KBE)

SPDR S&P 지역은행 ETF(KRE)

 

② 에너지

 

"공화당 의원들이 행정부에 미국 내 석유·가스 등 전통 에너지 증산 압박할 듯"

"다만 전기차 보급을 거듭 강조한 바이든 대통령의 행보를 볼 때 행정부가 수용할지 의문"

"관련 법안 의회 통과 시 바이든 대통령의 거부권 행사 가능성"

 

"단기적으로 중요한 문제는 올해 9월 결렬된 온건파인 민주당 조 맨친 상원의원의 에너지 프로젝트 인허가 관련 법안 통과 여부"

"이 법안은 천연가스 파이프라인 등 에너지 개발 프로젝트에 대한 허가 속도를 높이는 게 목표"

"맨친 의원의 법안은 내년 1월 새 의회 개회 전에 통과할 가능성 큼"

 

"희토류나 전략금속 등 중요 광물 주목받을 듯"

"전기차와 기타 청정에너지 산업에서 중요 광물의 중국 의존도를 줄이는 데 초당파적인 관심"

 

"IRA에 포함된 세액공제 조건인 배터리 조달 요건에 대한 조치가 내년 있을 것으로 예상"

"관련 법안에는 전기차에 대해 대당 최대 7500달러의 세액공제가 포함됐는데 한국 현대자동차 등 완성차 업체들이 조달 요건에 이의 제기한 상황"

 

▣ 관련 ETF

 

석유·가스 : 에너지셀렉트섹터 SPDR 펀드(XLE)

중요 광물 : 반에크 희토류/전략금속 ETF(REMX)

 

③ 헬스케어

 

"공화당은 IRA 중 약값 인하의 조항에 대해 혁신이 저하되고 시중에 출시되는 치료제가 줄어드는 효과를 낼 것이라고 주장하는 한편 바이든 대통령이나 민주당은 관련 조항의 철회 생각은 없다며 대립할 것으로 예상"

 

"PRM은 어려움에 직면할 수도"

PBM은 보험사 대신 제약사와 가격을 협상해 할인을 끌어내는 역할 맡고, PBM이 취급하는 처방전이 늘어날수록 제약사와의 가격 협상력이 향상되는데 PBM이 작성하는 권장 의약품 목록에 약품이 오르지 않으면 의료보험 적용에서 벗어나 약이 잘 팔리지 않기 때문

 

의료보험사 입장에서는 의약품이 싸지면 최종적으로 내는 보험금이 줄어 이익이 개선, 아울러 그만큼 보험료를 낮출 수 있으면 고객을 끌어오는 효과를 낼 수 있음

 

"의회의 권력이 분점 됐을 때 가장 유리한 업종은 헬스케어"

"현재까지 생명공학·제약 등 헬스케어 내 하위 업종의 주가는 현재처럼 민주당이 상·하원 모두를 지켜낼 확률과 역 상관성이 어떤 분야보다도 짙은 것으로 파악"

"공화당이 하원 1곳에서만 다수파 지위를 가져가도 헬스케어 업계에 대한 규제 완화의 가능성은 큼"

 

▣ 관련 ETF

 

헬스케어 셀렉트섹터 SPDR 펀드(XLV)

뱅가드 헬스케어 인덱스펀드 ETF(VHT)

 

④ 대마

 

"바이든 행정부가 대마에 대한 규제 완화를 추진하면 공화당이 이를 저지하기 위한 입법 조치를 할 것으로 예상"

 

대마는 미국 연방정부 법률에서 가장 위험한 물질로 분류, 바이든 대통령은 올해 10월 초순 담당 각료에 이를 재검토할 것을 지시, 현재 대마는 미국 19개 주와 수도 워싱턴DC에서 오락 목적 사용이 합법화 돼 있지만 연방차원에서는 불법, 민주당은 합법화 유구

 

▣ 관련 ETF

 

어드바이저셰어스 퓨어 미국 대마 ETF(MSOS)

 

⑤ 기술

 

"내년 공화당은 콘텐츠 절제(소셜미디어 등 웹사이트에서 부적절하다고 판단되는 콘텐츠를 골라 삭제하거나 경고 라벨을 붙이는 행위)같은 문제에 초점을 둘 것"

"올해 9월 하원 공화당이 발표한 중간선거 공약 '미국에 대한 약속'의 내용이 이를 시사"

"공약 중 빅테크의 검열에 맞선다는 내용이 있음"

 

▣ 관련 ETF

 

테크놀로지 셀렉트섹터 SPDR 펀드(XLK)

 

⑥ 국방

 

"공화당이 양원 모두 장악할 경우 국방비 지출 대폭 증가 예상, 공화당이 하원만 장악하는 분점 상태에서만 완만한 증가 전망, 민주당이 현재처럼 양원 모두를 지키는 상황에서는 완만히 증가 예상"

"3개 시나리오 모두에서 방위 산업의 R&D 세액공제는 중요 사안으로 다뤄질 것"

"국방 예산 늘어나면 방위 산업은 승자"  

 

▣ 관련 ETF

 

아이셰어스 미국 항공우주&방위 ETF(ITA)