[Thirbyyy의 11/03 세계증시 – 거시경제를 알아야 보인다]

10월 헬스케어 20년 4월 이후 최고 상승

 

◈ 헬스케어 섹터 2020년 4월 이후 가장 높은 월간 상승폭 기록

◈ 10월에 약 +10% & 벤치마크 +8% 대비 높은 성과

◈ 헬스케어 섹터(경기 비민감주) 경기 둔화될 때 성과 좋은 모습

 

『미국 헬스케어 관련주 펀드 주목할 필요!』

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 영란은행 11월 1일부터 채권매각 시작

 

◈ 영란은행 글로벌 중앙은행 처음으로 QT 진행

◈ 글로벌 금융위기~펜데믹까지 10년 넘게 이어진 QE 종료

 

『QT : 양적 긴축, QE : 양적 완화』

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여전히 견고한 미국 노동시장

 

◈  여전히 견고한 미국 노동시장

◈  구인건수 437,000증가해 전월 & 예상치 상회

◈  직장 찾는 실업자 대비 구인건수 여전히 높은 수준

◈  레스토랑, 교육, 의료 및 연방정부 일자리가 9월 일자리 증가 주도

 

『견고한 노동시장은 경기 침체를 장기화 하는 큰 요소』

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 중앙은행 금리인상 사이클 끝나간다

 

◈ JP모건 마크로 콜라노비치 “글로벌 중앙은행 금리인상 거의 끝나간다.”

◈  영국 재정 압박, 캐나다&호주 인상속도 둔화

◈  연준 12월 50bp 인상 & 내년 1분기 25bp 인상 후 인상사이클 종료

◈  jp모건 트레이딩 데스크 “수요일 연준 기준금리 발표가 예상보다 비둘기파적이면 주식시장 큰 상승(10%) 보일것”

 

『4회 연속 자이언트스텝, 이제는 인상 속도는 줄어들 것, 주식시장의 반등 가능성도 고려해봐야.』

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높은 금리 & 신종자본증권 딜레마

 

◈  유럽 기업들 신종자본증권 발행 딜레마

◈  대게 기업들은 신종자본증권 발행 후 콜옵션 통해 채권 상환 & 신규 채권 발행 진행

◈  그러나 최근 높은 이자율에 신종자본증권 발행 꺼리고 있으며

◈  기업들 자본 조달 어려운 환경

 

『신종자본증권 : 주식과 채권 성격을 동시에 지닌 하이브리드채권으로 재무지표 산정 때 은행의 자본으로 인정된다, 주식처럼 만기가 없거나 매우 긴 채원으로, 이런 특성을 살려 영구채권으로』

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러시아, 8개월만에 핵훈련 실시

◈  푸틴 대통령 참관

◈  탄도, 순항 미사일 등 발사 훈련

◈  미국 바이든 “러시아 전략 핵무기 사용은 심각한 실수”

 

『경기침체도 해결해야 할 중대한 문제이지만 지정학적 위험이 더 우려 된다, 러시아-우크라이나 전쟁, 미국 – 중국 패권전쟁』

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 우크라이나 곡물 수출 불확실성 증가

 

◈  최근 러시아는 UN-우크라이나-러시아 곡물협정 이행 거부

◈  러시아 협정 이행거부에도 불구하고 지난 월요일 우크라이나 곡물 운반하는 12척 선박 흑해 항구 떠나

◈  향후 불확실성 남아있어 “러시아가 월요일 선박에 대해 어떻게 대응할지 몰라. 곡물 수출 지속 가능할지 불확실하다.”